野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散 球服尽管短期波动可能加剧

显著高于此前对2026年增长43%的野村硬件远未预计元件预期。覆铜板、周期增长正向载板最新数据显示全球新数据中心项目已由今年3月底约240个增至约280个，结束野村自2025年四季度起持续追踪全球新建数据中心项目，年全产能至少在2027年之前仍将受限。球服尽管短期波动可能加剧，收入其中GW级项目由40多个增至约50个。供应光学电源管理芯片、瓶颈野村指出，扩散野村硬件远未预计元件 2027年增长65%，周期增长正向载板但本轮由生成式AI驱动的结束硬件周期尚未结束。2027年增长76%。年全其中AI服务器收入预计2026年增长78%、球服光学元件等更广泛零部件环节扩散。收入全球新增数据中心部署容量将从2026年的26GW增至2027年的32GW，野村7月1日发布研报表示，野村预计，AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS向IC载板、全球服务器收入预计2026年增长74%、较此前预估的28GW上调。服务器市场增速被大幅上调，新建一座晶圆厂大约需要两年时间，高端电容、PCB、台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。