随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的预测亿美元存战略性核心元件，费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，年全较历史水准高出两至三倍，端A达万低美国银行7月7日发布研究报告指出，础设出将储类符合历史上季节性最弱的施资表现规律。2027年全球云端AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。本支美银重申对美光科技的股估“买进”评级，美银指出，值偏张其估值倍数有望进一步提升。望扩市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的预测亿美元存趋势，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，年全端A达万低 并强调当前半导体类股的础设出将储类回档属于正常健康修正，而非AI需求出现结构性转变。施资美银预测，本支在Token用量持续成长、全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，目标价维持1550美元。美银分析师表示，然而存储类股估值仍偏低。记忆体现已占云端AI资本支出的35%至40%，年增幅达40%至50%，分析师认为，