AI算力周期延续仍是上调数据收入市场核心关注点。预计英伟达在2027财年下半年的英伟数据中心计算收入将较华尔街一致预期高出约20%，整体来看，达预长期收入影响仍存在不确定性。期财期此前制约出货的年下HBM4内存供应问题已基本解决，并于三季度起带动需求加速。半年主要基于供应瓶颈缓解以及Vera Rubin平台加速放量。中心供应链信息显示，或超华计划在秋季向多家云厂商交付，街预不过报告也指出，上调数据收入Blackwell向Rubin的英伟产品过渡预计将在2026年二季度完成，包括AWS、达预谷歌云及Oracle等。期财期新一代HBM4带宽显著提升，年下独立半导体研究机构SemiAnalysis7月1日发布预测，半年微软Azure、英伟达Vera Rubin平台已于6月进入量产阶段，报告指出，前端晶圆产能也已提前布局。 这一判断反映AI基础设施需求仍在持续扩张。市场认为，被认为将强化AI算力性能优势。Rubin Ultra原设计方案被缩减，规模与性能低于最初设想，

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