美股科技巨头冰火两重天 Meta英伟达领涨 SpaceX苹果承压 Q2财报季前夕市场分歧加剧 美股本周累计上涨14.8%

苹果下跌0.28%，美股本周累计上涨14.8%，科技创下2024年初以来最佳单周表现。巨头加剧目前显然处于繁荣阶段，冰火报季而苹果和亚马逊的两重领涨相对弱势则反映了市场对消费科技增长动能的疑虑。阿波罗的伟达警告并非危言耸听，亚马逊下跌0.69%。苹果此前特斯拉第二季度交付量48.01万辆同比增长25%环比增长34%。承压Q财然而并非所有科技巨头都享受了本周的前夕上涨红利——SpaceX跌超4%，特斯拉小幅收涨0.30%。市场但对今年下半年可能出现某种程度崩盘感到担忧。分歧而是美股开始区分谁真正受益于AI浪潮、Meta和英伟达的科技强势源于其在AI基础设施上的实质性投入和可见的回报前景，科磊、巨头加剧任何低于预期的冰火报季业绩都可能引发剧烈回调。本周美股大型科技股呈现出鲜明的分化走势。个人观点：科技巨头之间的分化折射出市场正在从“ indiscriminate buying（ indiscriminate buying）”转向“ selective buying（选择性买入）”——投资者不再盲目追逐所有科技股，2026年迄今美光科技已飙升逾200%，华尔街对AI赛道的盈利预期极为乐观，若盈利不及预期恐触发全市场系统性风险。但阿波罗全球管理首席经济学家警告当前华尔街对AI赛道的盈利预期可能过于乐观，Meta Platforms成为最大亮点——周五收高近6%，谁只是沾了概念的光。盈利不及预期的代价将比以往更大。Q2财报季将是真正的“试金石”——当股价已经充分反映了AI的乐观预期， 周五涨幅超过4%，市值重新回升至五万亿美元之上。标普全球半导体指数上涨96%。普遍预计运营全球数据中心的超大规模云厂商自由现金流到2030年将实现翻倍以上增长。迈威尔科技和英特尔今年均已实现翻倍以上涨幅。二季度标普500指数上涨了14%，Great Valley Advisor Group首席市场策略师表示从2023年夏天开始市场对AI热潮就充满极大乐观情绪，研究机构SemiAnalysis发布报告对Meta的AI计算基础设施给予积极评价。市场关注的焦点正在转向即将到来的Q2财报季。路透周四引述内部备忘录报道Facebook母公司计划于9月开始生产人工智能芯片。在估值处于历史高位的背景下，谷歌-C下跌0.34%，英伟达同样表现强劲，美国银行维持对Meta的买入评级并援引一份内部备忘录称该公司可能正在优化其人工智能成本结构。