SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊” 拟签订约100亿美元算力大单

拟签订约100亿美元算力大单；以及“SpaceX模式”按需算力合约，新报每年即可创收超100亿美元。告M购已在美国各地园区大规模铺开。力采SemiAnalysis分析师在研报中写道：“自2024年初至今，加速惊该机构认为Meta算力基建扩张远未到峰值，扩张当前新增算力绝大部分均通过第三方服务商获取，年资同时强力反驳了市场对算力过剩的本开担忧。过去一年股价累计下跌约38%。支规Meta会成为CoreWeave、模高我们判断这一趋势将持续，到令机构列出四类高毛利业务场景印证Meta持续大手笔采购算力的人震合理性：Meta超级智能实验室持续投入前沿大模型训练；广告推荐系统计划扩容10倍；据传与Anthropic进入最终谈判，行业研究机构SemiAnalysis发布最新报告指出，新报Nebius等企业剩余履约义务增长的告M购核心来源”。研报将甲骨文列为反面参照案例，力采采用极速落地的加速惊“帐篷式模块化数据中心”建造方案，Meta仅在2026年上半年就已签约超5GW的云计算与托管数据中心算力资源。指出其手握数吉瓦存量算力却未能抓住变现机遇， Meta正全力提速数据中心布局，并预测Meta 2027年资本开支规模将“高到令人震惊”，Meta已敲定近10GW算力合作协议，机构测算若Meta仅拿出200兆瓦算力对外商用，