瑞银：代理式AI推动CPU需求提速 2027年主节点CPU占比将升至41%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 若能源中断持续或骤降至1.8%HBM需求预计2027年突破506亿Gb 英伟达Rubin R200成最大单一需求产品集邦咨询：全球前十大晶圆代工业者八英寸产能利用率2026年下半年达90% 涨价效应延伸至2027年高盛上调2027年云厂商资本开支预期至9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%断崖式放缓至22% 或引爆行业修正瑞银报告：AI基础设施股票表现将超越“科技七巨头” 经济利润2027年达1.4万亿美元世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累摩根士丹利预警存储行业分化：2027年AI相关NAND需求将同比增长60%集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤与大厂减产加剧供应紧张AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元 或首次超过美国国防支出野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元 存储芯片增幅惊人OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 HBM2027年前仍供不应求机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 2027年继续增长27%至约1.9万亿美元国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%OECD将2026年全球经济增速下调至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%7月新基金发行再迎小高峰：121只基金启动认购 权益类占比超六成 “日光基”批量涌现股票ETF单日净流入超200亿元 近5日合计超560亿元 宽基ETF成抄底主力“欧佩克+”主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日 连续五个月宣布增产 国际油价持续承压华领医药糖尿病新药多格列艾汀在澳门获批上市 实现内地、香港、澳门三地全覆盖沙特阿美下调8月亚洲原油售价创26年最大降幅，国际原油市场供应过剩预期升温翻倍基五日骤减七成批量“消失”，资金从科技赛道大举涌向医药板块苹果计划2026下半年至2027上半年推出至少五款新iPhone，折叠屏备货目标上调至1000万台28只创新药主题基金总规模逼近1320亿元，年内新增超300亿元，资金持续涌入医药板块“欧佩克+”主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日 连续五个月宣布增产中国创新药上半年BD出海交易总额达997亿美元 全球TOP10交易中国独占8席