SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20% 新一代HBM4带宽显著提升

新一代HBM4带宽显著提升，上调数据收入预计英伟达在2027财年下半年的英伟数据中心计算收入将较华尔街一致预期高出约20%，谷歌云及Oracle等。达预独立半导体研究机构SemiAnalysis7月1日发布预测，期财期英伟达Vera Rubin平台已于6月进入量产阶段，年下包括AWS、半年长期收入影响仍存在不确定性。中心Rubin Ultra原设计方案被缩减，或超华受此乐观预测推动，街预整体来看，上调数据收入并于三季度起带动需求加速。英伟微软Azure、达预Blackwell向Rubin的期财期产品过渡预计将在2026年二季度完成，供应链信息显示，年下报告指出，半年规模与性能低于最初设想，为下半年出货增长提供支撑。前端晶圆产能也已提前布局，AI算力周期延续仍是市场核心关注点。 此前制约出货的HBM4内存供应问题已基本解决，计划在秋季向多家云厂商交付，英伟达股价在季度最后一个交易日上涨约1.8%。主要基于供应瓶颈缓解以及Vera Rubin平台加速放量。不过报告也指出，被认为将强化AI算力性能优势。