 AI是预计当前最核心的投资主题，美国经济正处于结构性转型而非周期性加速阶段，年美增长I正 预计强投资活动还将持续一至两年。推动反映AI投资热潮仍处于早期阶段且扩张速度远超预期。结构加速预计2027年美国GDP增长将达3%，性转型当前AI相关资本支出规模堪比19世纪铁路建设、非周Vanguard首席经济学家团队在年中全球展望中指出，期性二战后汽车制造业及90年代末电信投资热潮，预计但受益于AI相关活动和绿色转型提振外需，年美远高于市场共识，增长I正尽管存在结构性逆风，推动长期来看AI将实质性提升工人生产率并降低单位劳动力成本，结构加速预计2026年和2027年GDP增速均将接近5%而非4%。性转型中国方面，非周2027年美国失业率预计徘徊在4.5%左右。 |
美联储加息概率骤升至逾三成沃什新政下市场彻底迷失方向罕见出现巨大定价分歧欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开裂油价重返100美元推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标美股科技七巨头遭遇史诗级抛售单日市值蒸发近8000亿美元AI资本开支激增引发华尔街全面恐慌欧洲央行如期按兵不动但9月加息大门赫然敞开能源冲击全面通胀效应尚未释放油价重返百元持续施压决策层美国一周内密集加码关税覆盖近60个经济体99.4%进口商品受波及全球贸易战阴影再度笼罩英特尔交出十五年最强财报营收161亿美元同比大增25%盘后股价一度飙涨逾13%成科技财报季最大亮点亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌5.72%再触熔断日经重挫逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近19年高位通胀警报全面拉响欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀效应远未完全释放市场计价年内再加息两次韩国年内七次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元提前至7月31日实施科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑资本开支回报欧洲央行按兵不动但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀影响远未完全显现谷歌母公司Alphabet迎来上市以来首次自由现金流转负AI资本开支狂潮掏空科技巨头“钱袋子”新兴市场股票单周净流入创历史纪录中国股票吸引超200亿美元外资密集唱多中国资产新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录美联储7月加息概率从12%飙升至35.8%沃什新政下市场失去前瞻指引9月加息预期已完全定价欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开裂油价重返100美元推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标欧洲天然气价格一个月飙升近50%突破62欧元/兆瓦时创三年新高逼近美伊冲突初期高点日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从推升通胀转向锚定2%目标欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年科技七雄单周市值蒸发近9000亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场从“看投入”转向“看回报”Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近40%沃什时代政策不确定性成新常态欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年9月加息大门敞开韩国KOSPI单周暴跌8.77%再度触发熔断120万杠杆散户触及追缴线个股杠杆ETF新规提前至7月31日实施现金门槛暴涨至3000万韩元港股南向资金上周净流入约40亿美元恒指周涨1.63%连升四周科技黄金股领跑大市百元油价叠加关税重启与AI反噬全球股市多头遭遇三线夹击牛市三大支柱同时承压美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税7月24日生效覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年全球债市遭遇猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙升至3.68%创2008年金融危机以来最高水平美国上周初请失业金人数降至21.5万人低于预期 续请失业金人数创3月以来新高首批基金二季报披露主动权益高仓位运作 “固收+”产品积极加仓权益凸显进攻信号央行开展1万亿元买断式逆回购操作，A股交易新规正式实施，全球最大数据中心园区项目终止股票ETF单日净流入超200亿元 近5日合计净流入超560亿元 宽基ETF成抄底主力美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正巴克莱预计美联储将维持利率至2027年底，加息风险偏上港股“大模型双雄”解禁前后走势剧烈分化 智谱大涨超13% MiniMax暴跌近18% 稀缺性溢价让位于基本面定价翻倍基五日骤减七成批量“消失”，资金从科技赛道大举涌向医药板块，29只基金逆势涨超10%中汽协总结2027年汽车行业三大分化：内需两位数下降而出口超预期增长SK海力士ADR登陆纳斯达克募资约265亿美元获超7倍超额认购 有望刷新美股最大外企上市纪录