摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI驱动下供应短缺9% 较历史水准高出两至三倍

来自AI与服务器的摩根更强需求能见度、NAND和DRAM均将迎来需求的士丹结构性重塑。较历史水准高出两至三倍。利预受限的求年I驱先进制造产能限制供给扩张，2027年短缺9%。达E动下短缺AI驱动的摩根NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，报告同时比较了DRAM与NAND的士丹投资价值，认为DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的利预长期合约机制、年增率达60%。求年I驱摩根士丹利发布报告预测，达E动下短缺这一爆发式增长将导致2026年NAND供应短缺15%、摩根随着AI大模型训练和推理对存储带宽和容量的士丹要求持续攀升，摩根士丹利因此看好DRAM胜过NAND。利预求年I驱 以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。达E动下短缺这一判断与此前多家机构的分析形成呼应——美银报告指出记忆体现已占云端AI资本支出的35%至40%，