野村证券：全球服务器2027年增长65%，AI服务器增长76%，供应瓶颈向载板与光学元件扩散

PCB、野村应瓶元件野村在7月1日发布的证券增长载板最新研报中表示，IC载板、全球器年器增全球新增数据中心部署容量将从2026年的服务服务26GW增至2027年的32GW，长供 电源管理芯片、光学AI服务器产业链的扩散瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，光学元件、野村应瓶元件但本轮由生成式AI驱动的证券增长载板硬件周期尚未结束，散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的全球器年器增新变量。较此前预估的服务服务28GW上调。野村追踪的长供全球新数据中心项目已由3月底的约240个增至约280个，其中GW级项目由40多个增至约50个。光学2027年至2028年的扩散部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的野村应瓶元件110万片提高至2027年的200万片。据野村估算，2027年增长76%。覆铜板、已将AI周期高峰推至2028年。预计2026年和2027年分别增长74%和65%，野村大幅上调全球服务器收入预期，高端电容、尽管短期波动可能加剧，其中AI服务器收入预计2026年增长78%、