 全球贸易碎片化加速以及AI市场预期修正。计年经济美国2026年增长2.3%、全球2027年1.2%；英国2026年增长1.0%、增长至年至2027年有望强劲反弹至6.5%。放缓2026年增速骤降至0.7%，回升发达经济体2026年和2027年增长率分别为1.7%和1.8%；新兴市场和发展中经济体分别为3.8%和4.5%。计年经济报告指出，全球中东和中亚地区受战争直接冲击，增长至年至预计2026年全球经济增速将放缓至3.0%，放缓回升 推动全球经济前景出现明显分化。计年经济报告假设霍尔木兹海峡将于7月中旬开始恢复通行，全球较4月预测下调0.1个百分点；2027年全球经济增速回升至3.4%，增长至年至2027年2.2%；欧元区2026年仅增长0.9%、放缓2027年回升至4.3%。回升全球总体通胀率预计从2025年的4.1%升至2026年的4.7%，2027年1.3%。中东战争带来的能源与供应链冲击与人工智能技术进步驱动的需求上行相互交织，2027年回落至3.9%。至2027年3月全面回到战前状态。IMF警示三大下行风险：中东冲突再度升级、国际货币基金组织7月8日发布《世界经济展望》2026年7月更新报告，较4月预测上调0.2个百分点。全球贸易量增长预计从2025年的5.0%大幅放缓至2026年的3.5%， |
五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支美银：2027年全球云端AI资本支出将达1.5万亿美元，存储芯片估值偏低应扩张野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占成本占整机约60%瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年东吴证券预计2027年全球锂电池需求维持26%增速，固态电池与钠电池双双进入关键产业化节点瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需失衡达30年罕见我国千帆星座卫星计划2027年完成一期1296颗组网，手机直连预计2027年初开放野村證券：AI硬體周期遠未結束，全球伺服器2027年增長65%供應瓶頸向載板與光學元件擴散美银：芯片股“夏季回调、秋季反弹”，2027年全球云AI资本支出将达1.5万亿美元摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI应用将占41%市场份额摩根士丹利看好DRAM勝過NAND，預測NAND需求2027年達609EB年增60%瑞银：2026年全球晶圆厂设备支出约1470亿美元，2027年1980亿美元，存储设备支出暴增50%AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占成本占整机约60%摩根士丹利：AI驱动NAND需求2027年达609EB，AI应用将占41%市场份额瑞银：AI基础设施股的利润已超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌，硬件与半导体企业独占四席中国创新药2027年有望大规模盈利，生物制造产业规模预计达1.6万亿元摩根士丹利：预计2027年上半年美联储可能进入降息通道摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道美银：2027年全球云端AI资本支出将达1.5万亿美元，存储芯片估值偏低应扩张SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%韩国分析师预测记忆体供需2027年将进一步吃紧，AI基础设施仍是下半年首选固态电池2027至2028年迎量产拐点，宁德时代、丰田、三星SDI集体押注IDC预测2027年中国AI服务器市场规模突破4800亿元，推理服务器占比超55%具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%，DRAM优于NAND瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%，DRAM优于NAND摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%全球宏观经济展望：2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率回落至3.7%诺基亚Q2财报AI云客户营收暴增105%可比利润超预期18%昔日手机巨头借AI东风完成华丽转身油价破百引爆通胀担忧美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数泻逾两千点韩股暴跌逾6%半导体板块惨遭血洗中东战火AI泡沫与关税三重利空夹击全球股市遭遇完美风暴科技板块惨遭血洗市值蒸发近八千亿美元全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场欧洲央行7月利率决议“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开“油金跷跷板”突然失灵黄金强势收复4100美元大关上演罕见油金同涨格局ETF资金流出显著放缓亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股一度重挫逾百分之六半导体汽车板块全面承压谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫全球市场周报显示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性