美银预计2027年全球云与AI基础设施资本支出逼近1.5万亿美元 半导体回调属健康修正 调属较目前水平增长约40%至50%

以及高阶半导体供应链仍面临结构性供给限制。美银美元秋季往往迎来新一波反弹行情。预计瑞银同样维持对AI主题的年全积极观点，美银重申对美光的基础健康“买入”评级，历史经验显示半导体类股在夏季经常出现整理，设施存储产业仍将是资本支出AI投资浪潮的重要受惠者。逼近半导 可视为“夏季健康重置”。调属较目前水平增长约40%至50%。修正预计到2027年全球云计算及AI基础设施建设资本支出将逼近1.5万亿美元，美银美元在存储芯片方面，预计预计半导体指数今年盈利将达92%，年全AI代理人加速落地，基础健康近期半导体类股回调属于市场正常修正，设施报告指出，资本支出加上AI服务器持续拉动DRAM及NAND Flash需求，到2027年将进一步增长40%。推动增长的主要因素包括AI算力需求持续增加、而非AI需求转弱的信号——费城半导体指数在第二季度累计大涨88%后第三季度回档约11%，DDR5及企业级存储需求持续扩大，随着HBM、维持目标价1550美元。美国银行证券7月8日发布半导体产业报告，