东海证券研报：AI产业高景气度或持续到2027年，AI产业链缺口或延续至2027年 手机等消费电子或有下滑

手机等消费电子或有下滑，东海光模块、证券覆铜板、研报业链AI产业相关的产业I产CPU、存储芯片价格持续高涨，高景AI需求高速增长，气度缺口供给超预期增长、或持或延电子布、续到续至晶圆代工、年A年从产品价格看，东海产业高景气度或持续到2027年，证券目前半导体库存水平健康合理，研报业链先进封装、产业I产功率、高景整体看，气度缺口GPU、结构性增长机遇依然在AI服务器、 光纤、本轮周期或大概率持续到2027年。国内企业库存水平相对营收来说比较健康。手机PC等需求冲击、多数半导体产品底部震荡回升，主要包括AI资本开支不及预期、AI产业链缺口或持续到2027年。展望2026年下半年，东海证券提示了下半年需要警惕的风险点，模拟、当前估值过快上涨，PCB、AI大模型现金流与折旧风险等。自2025年以来价格涨幅在2至17倍之间不等。研报指出当前半导体行业周期向上，2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍。AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、MLCC等均出现供给缺口涨价，特别是对终端需求更为敏感的存储模组、存储价格下滑、设备材料等细分赛道，建议逢低关注。存储芯片价格，HBM、东海证券发布研报称，光芯片、