高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 本面超过互联网泡沫时期高点

仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。高盛但核心矛盾正在加剧——市场已提前计入了过多未来收益。警示市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，投资高盛认为AI投资热潮仍未见顶，热潮顶但定价达亿 高盛研报指出，市场美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，已明预期超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流比例将升至约100%。显领先基2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，本面超过互联网泡沫时期高点。厂商