受限的摩根先进制造产能限制供给扩张，根据摩根士丹利7月2日的士丹报告，来自AI与服务器的利预更强需求能见度、这将导致2026年供应短缺15%、需先配求年且供缺建 存储芯片的将达投资论点正从全面上涨转向结构性分化，优先配置具备长期合约护城河的应短议优DRAM制造商。报告预测AI驱动的摩根NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，并偏好芯片制造商胜过模组制造商。士丹年增率达60%，利预2027年短缺9%。需先配DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的求年且供缺建长期合约机制、以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。将达报告建议投资者在存储芯片板块中精选标的应短议优，建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，摩根

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