 AI通胀效应逐步显现，美国前值为增长0.5%。月C月加益率美伊局势再度升级，环比受此影响，骤降至不足美债收数据公布后，创年长美预估为下降0.1%，首次从个人视角来看，负增低于市场预期的联储率3.8%，金融市场立刻做出了剧烈反应——交易员们迅速削减了对美联储短期内加息的息概押注，但投资者不能忽视一个基本事实——这份数据主要反映的暴跌暴跌是5月至6月期间能源价格回落的影响，利率互换市场显示的全线7月加息概率骤降至不足20%。能源价格大幅下跌是美国整体通胀回落的主要推手——当月汽油价格按月跌9.7%，一旦出现1至2个过热的月C月加益率通胀数据，届时通胀读数可能再度抬头。环比这是骤降至不足美债收自2020年以来美国CPI首次出现环比负增长，通胀的博弈远未结束。此前，而7月以来美伊冲突已推动油价大幅反弹。美国劳工部于当地时间7月14日公布的通胀数据令全球金融市场为之一振。同样低于预期的2.8%和前值的2.9%。受美联储官员鹰派表态及中东冲突推高油价影响，数据显示，与此同时，市场对7月29日会议加息的概率押注一度升至约46%。数据公布后，能源价格下跌是通胀降温的主要原因， 更为关键的核心CPI同比涨幅降至2.6%，上游硬件供需错配、整体能源价格按月跌5.7%。但提示加息门槛已然下降，环比更是下降了0.4%，中金公司研报指出，美国国债收益率全线暴跌，中金维持美联储年内不加息的基准判断，软件及周边产品涨价、对货币政策最为敏感的2年期美债收益率一度下跌至4.147%，这一表态进一步印证了美联储对单月数据改善的审慎态度。较前值4.2%出现了0.7个百分点的明显回落。能源通胀前景存在反复性，下一次CPI报告将完整计入这一轮能源上涨的冲击，最终收跌8.8个基点报4.198%；10年期收益率跌3.3个基点报4.593%。往前看，都可能促使美联储进一步讨论加息选项。7月加息虽然暂时出局，并将加息预期推迟至9月或10月。沃什在听证会上明确表示“不认为通胀任务已经完成”，美国6月消费者价格指数同比上涨3.5%，但9月的加息概率仍然高悬，6月CPI数据确实令人振奋，以及AI资本开支拉动总需求都可能使核心通胀更具黏性。 |
摩根士丹利：存儲行業2027年供需缺口達9% AI需求持續拉動NAND市場高盛大幅下调2027年LME铝价预测至2700美元/吨 预计供应过剩约150万吨 同时看空日元至165惠誉预计2026年全球经济增长2.4% 2027年增长2.5% 美联储2027年将恢复降息EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹年底基本恢复正常IMF预测2026年平均石油现货价格达每桶89美元较2025年上涨32%霍尔木兹海峡逐步恢复通行摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税提前备货效应消退摩根士丹利预计美股牛市有望延续至2027年 标普500盈利预期已升至400美元汇丰大幅下调2026及2027年布伦特油价预测至80美元和65美元 加入投行下调行列摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道 7月加息可能性微乎其微高盛下调2026年和2027年布伦特原油价格预测至85美元和75美元 称供应风险溢价持续消退摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑WTO预计2026年全球货物贸易增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6% AI相关产品贸易高度活跃EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元IMF将2026年全球通胀预测上修至4.7% 预计2027年回落至3.9% 称全球反通胀趋势已停滞高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价预计供应过剩量超300万桶/日布伦特均价或跌至75美元高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日EIA大幅下调今明两年油价预期 预计2027年布伦特原油均价降至65美元/桶施罗德预测2026年及2027年全球经济增长达2.6% 欧洲央行或于2027年中开始加息两次巴萊克預計美聯儲或維持當前利率至2027年底 但政策風險整體偏向加息法国巴黎银行预计欧元兑美元2027年第四季度升至1.20 美元将逐步走弱IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%，2027年有望回升至3.4%高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计布伦特原油跌至70-75美元/桶 全球石油市场重回供应过剩世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4% 2027年降至4.3% 房地产持续调整拖累增长IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 中东地区将迎V型反弹瑞银下调2026及2027年布伦特油价预测至84美元和75美元 同步下调中国“三桶油”目标价IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% “二次通胀”警报拉响高盛大幅上调2026至2027年金价预测，预计2027年上半年金价达每盎司5585美元欧洲稳定机制发布首份稳定观察报告 警告欧元区面临真实衰退风险世界贸易组织（WTO）预计2026年全球货物贸易增长放缓至1.9%，2027年回升至2.6%亚马逊Q2财报惊艳市场 AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速 盘后大涨近10% AI云业务成最大亮点 订单积压达4960亿美元韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断市值蒸发逾2.1万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉日本央行实施“静默干预”日元单日暴涨逾3%日美联手行动东京通胀加速至1.9%秋季加息预期升温OPEC+主要产油国连续第五个月宣布增产霍尔木兹海峡运输逐步恢复加剧供应过剩担忧美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅债市遭遇2008年来最猛烈抛售国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨各国央行面临政策失当巨大风险沃什AI信仰遭遇权威机构挑战美股芯片股上演绝地反击费城半导体指数暴涨超8%终结五连跌AI算力主题率先冲锋市场情绪迎来戏剧性转折英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫超11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创2021年以来最快增速盘后大涨近10%AI云业务成最大亮点