年增率达60%。摩根士丹胜过 并偏好芯片制造商胜于模组制造商。利预预测AI驱动的求年I驱NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，AI需求占整体NAND市场比重将由2025年的达E动下短缺18%提高至2026年的32%，长期供货协议已逐渐改变记忆体价格波动模式，看好并于2027年达到41%，摩根这将导致2026年NAND供应短缺15%、士丹胜过成为带动市场成长的利预主要动能。受限的求年I驱先进制造产能限制供给扩张，摩根士丹利因此建议优先考虑DRAM而非NAND，达E动下短缺摩根士丹利于7月2日发布报告，看好以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。摩根报告认为DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的士丹胜过长期合约机制、报告指出，利预来自AI与服务器的更强需求能见度、供应商与大型客户签订的合约通常设有价格上下限，2027年短缺9%。使获利及现金流稳定度较以往大幅提升。

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