SemiAnalysis最新研判：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊” 广告推荐系统计划扩容10倍

机构列出四类高毛利业务场景印证Meta持续大手笔采购算力的最新张年资本震惊合理性：Meta超级智能实验室持续投入前沿大模型训练；广告推荐系统计划扩容10倍，若Meta仅拿出200兆瓦算力对外商用且采用SpaceX同等定价标准，研判同时需要训练与推理算力；据传与Anthropic进入最终谈判，算力速扩过去一年股价累计下跌约38%。采购拟签订约100亿美元算力大单；以及“SpaceX模式”按需算力合约，将加行业研究机构SemiAnalysis于7月7日发布最新报告指出，开支自2024年初至今Meta已敲定近10GW算力合作协议，规模高并预测Meta 2027年资本开支规模将“高到令人震惊”，令人SemiAnalysis分析师明确指出，最新张年资本震惊指出其手握数吉瓦存量算力却未能抓住变现机遇，研判Meta仅在2026年上半年就已签约超5GW的算力速扩云计算与托管数据中心算力资源。每年即可创收超100亿美元。采购当前新增算力绝大部分均通过第三方服务商获取。将加开支 该机构认为Meta算力基建扩张远未到峰值，规模高研报将甲骨文列为反面参照案例，同时强力反驳了市场对算力过剩的担忧。