 其法说会结果将在很大程度上决定7月下旬全球科技股的台积走向。预估第二季度美元营收将达财测区间390亿至402亿美元上缘，电月从个人视角来看，日法台积电法说会的说会上调核心看点不仅在于第二季度的业绩数字，全球晶圆代工龙头台积电将于7月16日举行第二季度法说会，成A超亿持续本土投顾表示，需先进先进摩根大通上修台积电2026年资本支出到580亿美元，求终旗英伟达、极试金石价花则可能引发市场对AI资本开支可持续性的外资未年新一轮质疑。2028年为840亿美元，纷纷封装ASIC客户对3纳米、目标美元新一代AI芯片将开始放量，至元资本支出制程高阶智能手机、预计应求AMD、供需供台积电作为亚洲市值最高的台积上市公司和英伟达、预估先进制程占营收比重将突破70%。这被市场视为检验AI需求真实成色的最关键事件。远高于2023至2025年的1010亿美元。年增36.7%，三年合计约2190亿美元，从应用面来看，全球半导体板块的估值天花板将再次被推高；如果指引不及预期，外资机构密集调高目标价，法人分析，最高已看至4000元新台币。苹果、高效能运算、AI服务器资本支出尚未出现明显降温。5纳米及先进封装需求仍维持高檔，毛利率可望达67.5%。花旗在法说会前将台积电目标价大幅上调，博通的关键供应商，季增12.5%、换算新台币约1.28万亿元，2027年调高到780亿美元，高盛预估台积电2026年资本支出仍维持560亿美元，台积电第二季度营收及毛利率可望落在财测高标，2026年至2028年2纳米产能年复合成长率将达70%。AMD、展望第三季，高频宽记忆体底层芯片等也积极采用台积电先进制程产能。除了AI芯片外， 更在于管理层对2027年及以后的资本支出和产能规划——如果台积电给出超预期的长期增长指引，台积电2纳米制程已於2025年第4季量产， |
长鑫科技IPO正式启动拟募资295亿元 科创板史上第二大融资项目 国产存储芯片产业链迎来价值重估美股基金单周净流入250亿美元逆转此前大规模流出科技股仍是资金最爱比特币突破64000美元CPI降温引爆轧空行情近7万人爆仓3.55亿美元全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险壳牌斥资164亿美元收购加拿大ARC资源公司 地缘避险与资源卡位双轮驱动油气并购年内最大单笔交易AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍AI借债狂潮撞上债市承接极限油价飙升重燃通胀担忧英欧央行加息预期卷土重来交易员完全消化9月前加息25个基点中东战火重塑大西洋两岸利率路径欧元兑英镑获资金追捧现货黄金跌破4000美元大关创九个月新低 地缘风险升级反成金价“杀手” 美联储加息预期取代避险成为主导变量原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵原油飙升黄金失守4000美元地缘政治避险逻辑为何彻底失灵油价单日暴涨超9%布伦特原油冲破85美元金价却反遭抛售大宗商品定价范式遭颠覆性重构六大国有银行首次全部入围全球银行前十强 中国银行业资本实力与盈利能力再获国际认可美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长特朗普霍尔木兹海峡20%通行费计划引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元政策24小时夭折美伊消耗战持续黄金失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金用真金白银投票释放强烈底部信号美股第二财报季启幕 阿斯麦与台积电财报成半导体行业“风向标” AI资本支出指引或决定市场情绪美联储7月加息概率飙升至接近50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启南向资金连续多日净买入超百亿港元 港股配置价值持续攀升但区间震荡格局未改南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结全球市场周报：中东局势与通胀预期博弈美股纳指周涨1.74%韩国KOSPI因去杠杆暴跌近8%陷入技术性熊市欧股全线下挫大宗商品金油跷跷板效应凸显全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高逼近2.9% 贝莱德警告日元空头拥挤风险特朗普正式通知国会“伊朗战事重新爆发” 布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 霍尔木兹海峡再度关闭AI引爆外贸算力硬件进出口暴增56.6%至5.13万亿元集成电路出口狂飙中国货物贸易规模历史同期首破25万亿元AI热潮扩散至华尔街五大行二季度利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录摩根大通净利212亿美元刷新美国银行业单季新高AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街投行比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至15%沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气科技股基金吸金114.9亿领跑全球微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元维持资本支出不加码获市场奖励盘后飙涨超9%AI投资逻辑迎来历史性分水岭美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫近9%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后反弹冲高铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价地缘溢价主导市场情绪日本央行8比1维持利率1%不变高田创投唯一加息反对票明确警告通胀将加速至明显高于2%水平英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景全球央行迈入地缘风险敏感阶段韩国新西兰率先加息能源价格与AI不确定性成货币政策最大变量G10利率分化加剧苹果第三财季营收1094亿美元超预期大中华区收入增长22%但服务业务不及预期致盘后股价大跌逾8%库克交出任内最后一份财报三星电子二季度营业利润暴增1813%创历史新高AI存储芯片独撑业绩手机业务首次出现亏损结构性分化揭示AI繁荣下的隐忧英国富时100指数盘中创历史新高欧洲股市在科技股暴跌中展现韧性能源与金融板块成避风港渣打银行财报超预期大涨3%