 2027年下半年后铝价仍然具备3000美元/吨的高盛成本曲线和激励价格支撑。2026年和2027年上半年铝价仍然可期，将年价预高盛将2026年供给预测上调62万吨、幅下不过，调至吨全吨2026年市场缺口从72万吨收窄至10万吨，美元叠加印尼2027年新增约120万吨供给。球铝高盛明确建议维持做空2027年12月LME铝的市过剩量头寸。至万 同比增长5.1%，高盛2027年全球原铝产量预计达到7890.5万吨，将年价预高盛7月6日研报将2027年LME铝价年均预测从此前的幅下2950美元/吨大幅下调至2700美元/吨，2027年过剩量从59万吨扩大至150万吨。调至吨全吨而消费量预计为7740.5万吨，美元同时将2026年第四季度预测从3200美元/吨下调至2950美元/吨，球铝同比增长3.0%。市过剩量中信证券认为当前对中国电解铝超产以及印尼电解铝产能放量担忧或已集中过度体现，下调的核心逻辑在于中东Al Taweelah冶炼厂复产超预期提速，2027年上调92万吨，两者均显著低于当前期货价格。 |
长鑫科技科创板上市首日暴涨466%市值突破3.28万亿登顶A股榜首改写国产存储芯片格局全球并购市场单周交易额突破300亿美元科技与能源行业领跑并购浪潮30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高债市以“影子加息”逼宫美联储长端定价体系面临重构英国央行连续第五次按兵不动维持利率3.75%经济学家与市场交易员罕见分裂油价风险成最大悬念韩国新西兰日本印尼掀起新一轮加息潮全球央行步入地缘风险敏感阶段货币政策分化加剧日本央行周五料维持利率1%不变加息反成贬值推手日元逼近40年低点植田和男“鹰派按兵不动”成外汇市场最大悬念全球芯片龙头股三天蒸发超1.5万亿美元费城半导体指数六周暴跌近30%AI算力军备竞赛正式退潮SpaceX股价大幅下挫华尔街加速推出挂钩结构性票据限制下行风险美太空军授予16亿美元合同中际旭创港股IPO定价980港元募资近610亿港元锁定年内港股最大IPO光模块龙头开启A+H双上市架构高通财报手机芯片营收锐减20%存储芯片价格暴涨300%侵蚀利润盘后股价下跌揭示“AI虹吸”效应Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降逾九成三季度指引令人失望盘后股价重挫超7%扎克伯格豪赌遭遇市场严厉拷问苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”美国对60个贸易伙伴加征新关税仿制药面临100%惩罚性关税全球贸易战火重燃美股科技巨头财报季AI资本支出成终极审判标准谷歌特斯拉自由现金流转负引发市场恐慌日元击穿163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放“提速加息”信号政策重心从推升转向锚定通胀美国科技巨头财报冰火两重天微软Azure累计收入破千亿盘后飙涨Meta自由现金流骤降91%崩跌日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从推升转向锚定美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从一成飙至三成沃什“无指引”风格成最大变量美联储7月利率决议悬念创近两年之最OIS隐含加息概率飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定欧洲央行如期维持利率2.25%不变但拉加德释放明确鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成关键变量Alphabet二季度资本开支449亿美元同比翻倍自由现金流上市以来首度转负市场用脚投票质疑AI投资回报周期全球芯片龙头股三天蒸发超1.5万亿美元英伟达领跌近2500亿美元AI信仰遭遇全面清算中东战火复燃国际油价急升布伦特暴涨超7%美伊冲突反复引爆能源市场剧烈震荡韩国KOSPI七月暴跌逾35%创历史最大单月跌幅杠杆ETF酿成散户屠杀财长国会致歉承认“考虑欠周”美联储7月利率决议前市场分歧达70比30沃什“零容忍”通胀立场成最大悬念欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开能源冲击成政策关键变量市场预期加息概率达70%英特尔二季度营收猛增25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球贸易战火重燃覆盖99%贸易额IMF大幅上調2026年全球通脹預測至4.7% 2027年回落至3.9% 反通脹進程停滯世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%2027年上调至3.4%贸易碎片化拖累复苏高盛大幅下调2027年LME铝价预测至2700美元/吨预计全球供应过剩约150万吨高盛下调2027年LME铝价预测至2700美元/吨 预计供应过剩约150万吨安联预计2026年全球经济增长2.5% 2027年反弹至2.9% AI抵消能源冲击与贸易战拖累路透社援引EIA報告：美國電力需求將在2026年和2027年連續創下歷史新高标普道琼斯将印尼列入观察名单 若问题未解决或从新兴市场降级至前沿市场世行预计2026年东亚增速放缓至4.2% 中国2027年增速略回升至4.3%摩根士丹利预计2027年上半年美联储进入降息通道，3月和6月各有一次降息机会IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税前备货效应消退