 利率掉期市场的美联定价更接近高位，这种经济学家与利率期货市场之间的储月创数场剧巨大分歧极为罕见——前者通常押注最可能发生的单一结果，而在于沃什能否在“主席引导”与“委员博弈”之间找到新的议息平衡点。鉴于通胀水平依然居高不下、议罕见或引全球资本市场本周最核心的悬念息概焦点无疑是美联储即将于7月28日至29日召开的联邦公开市场委员会会议，市场眼下可能依然低估了美联储7月加息的年之内从内部可能性。导致加息预期快速升温的最加直接诱因是油价飙升——7月23日布伦特原油收于每桶100.69美元，累计加息25个基点的率周烈波概率已从一周前的约13%大幅跳升至36.3%至38%。美联储将于北京时间7月30日凌晨公布利率决议，飙至爆市分歧 达拉斯联储主席洛根本月早些时候主张“适度”加息，美联随后主席凯文·沃什将主持货币政策发布会。储月创数场剧她们可能投下反对票。议息文艺复兴宏观研究公司首席经济学家Neil Dutta认为市场可能会在本周会议上遭遇意外加息，议罕见或引不如在现在尽早行动，悬念息概与此同时交易员已完全定价9月加息。宏观策略师Michael Ball也表示，FOMC支持加息的决策票数正在增加，根据芝商所“美联储观察”数据，美联储7月维持利率不变的概率为63.7%，如果最终决定按兵不动，而此次会议的悬念程度被市场评价为“数十年以来最难预测的一次”。通胀更值得担忧。后者则会把包括小概率事件在内的所有可能性都计入价格。交易员认为美联储本周加息25个基点的概率约为37%，当前比起就业，这两位官员本周都拥有投票权，所有受访者均预计美联储将在本次会议上维持基准利率于3.5%至3.75%区间不变。这场会议的真正看点或许不在于加息与否本身，然而，SMBC日兴证券首席美国经济学家则直接发问：“如果现在就能加息，他在一份题为《为何不现在加息？》的客户报告中指出：“与其在9月份别无选择时再行动，为什么要等到9月？”。理由是通胀尚未可持续地回到美联储2%的目标；克利夫兰联储主席哈玛克也表示，为5月26日以来首次收于100美元上方。经济基本面稳健、美联储内部的分歧同样在升温，根据媒体对76位经济学家的调查，从而展现对政策决策的掌控力”。 |
新西兰联储意外加息25个基点至2.50%结束连续三次按兵不动韩国央行行长表态“有必要在适当时机加息”亚太紧缩周期悄然开启国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”IMF警示地缘与AI资产泡沫两大长期风险即便美伊战事落幕美国通胀也要到2027年末才能回落至2%目标AI过度追捧一旦预期反转将引发股市深度回调中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期 政策储备加力稳增长日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 “骨太方针”财政担忧引爆债市抛售潮 日元套息交易风险急剧升高 法兴警告日本版“特拉斯时刻”美联储主席沃什国会首秀：CPI数据与听证会仅隔90分钟 市场对7月加息隐含概率仅24% 两大条件同时满足才可能改变预期 民主党借高通胀发起政治攻势欧洲股市终结连涨势头全周下挫1.8%创4月中旬以来最大单周跌幅 科技股获利回吐叠加美伊局势升温 易捷航空获57亿英镑收购要约逆势大涨逾14%全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃跨资产买入热潮科技基金吸金114.9亿美元债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高市场呈现“风险与避险并存”的分裂格局欧洲股市持稳能源股逆势走强 斯托克600指数收盘基本持平 布伦特原油攀升4.4%带动能源板块大涨 科技与旅游股承压拖累大盘美股二季度财报季大幕正式开启 科技“七巨头”面临“超预期才能过关”的严峻业绩大考三菱日联金融集团市值跃居日本第一42万亿日元超越丰田与铠侠银行股时隔数十年首度称王日本央行五次加息至1%利率正常化红利全面兑现资金从“AI算力信仰”切换至“利率正常化与盈利确定性”比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT单周吸金2.92亿美元领涨但分析师警告反转尚需确认94.6亿美元流出与2.82亿美元流入悬殊差距揭示机构信心重建仍需时日美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险日本10年期国债收益率飙升至2.80%创近30年新高日元跌破162关口创1986年以来最低“利率升汇率跌”传统联动关系全面瓦解美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价IMF下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”美联储迎来“超级星期二”：沃什国会首秀撞上6月CPI数据 市场静待鹰派信号与通胀读数双重验证 加息预期持续升温SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO韩国股市遭遇年内第七次熔断KOSPI暴跌近9%SK海力士创纪录重挫15%半导体牛市信仰面临终极考验美联储主席沃什国会首秀与6月CPI数据同日登场 两大事件仅隔90分钟 市场对7月加息隐含概率仅24% 两大条件同时满足才可能改变预期日本股市上演“银行称王”历史性一幕 三菱日联市值42万亿日元登顶榜首 时隔数十年金融机构首次超越丰田 利率正常化重塑日股定价逻辑韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”美联储7月加息概率一夜冲上46.5% 沃勒划出通胀红线称“更高数据就是信号而非噪音”全球股票基金单周狂吸492.3亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来最大单周纪录欧洲天然气价格飙升至逾一个月高位 库存仅47%远低于去年同期 霍尔木兹封锁引发冬季供应恐慌英国央行按兵不动连续四次维持3.75%利率不变贝利明确表态降息“不在考虑范围内”滞胀阴影挥之不去美股Q2财报季大幕正式开启 标普500盈利预期增长24%创历史最佳 科技“七巨头”面临“超预期才能过关”的残酷大考中国二季度GDP预计放缓至4.5%内需消费与房地产市场持续偏冷A股半年度业绩预告七成预喜政策托底信号明确市场静待基本面验证美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险韩国2027财年预算支出将突破800万亿韩元创历史新高 AI芯片繁荣带来创纪录税收红利 三大“超级项目”获最高财政优先级美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金失守4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产全球大类资产迎来定价重构窗口A股市场剧烈分化上证跌1.17%创业板重挫4.41% 科创50逆势大涨4.5%成最大亮点 全A日均成交量2.9万亿 股票型ETF净流入930.7亿元 科技板块调整或已近尾声三菱日联金融集团市值跃居日本第一42万亿日元超越丰田与铠侠银行股时隔数十年首度称王日本央行五次加息至1%利率正常化红利全面兑现资金从“AI算力信仰”切换至“利率正常化与盈利确定性”华尔街五大银行同日拉开Q2财报季序幕 交易业务收入合计料接近390亿美元 高盛面临最大考验美联储主席沃什国会首秀与6月CPI数据同日登场 两大事件仅隔90分钟 市场对7月加息隐含概率仅24% 两大条件同时满足才可能改变预期全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI热潮与加息预期降温共燃风险偏好债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”美联储新任主席沃什首次国会听证会重磅来袭 6月CPI或现疫情以来首次月度负增长 7月加息概率仅24%而年底加息已成主流预期 市场屏息等待“数据+证词”双重验证南亚科二季度大赚逾500亿新台币毛利率飙升至79.5%创历史新高 DRAM平均售价季增超60% 公司宣布明年资本支出将跃升至2000亿新台币 存储芯片超级周期持续验证