DRAM因长期协议条款更有利、摩根战术上优于NAND。士丹AI相关NAND需求预计从2025年占总消费量的利存18%上升至2027年的41%。全球NAND市场在2027年仍有约9%的储周厂优供需缺口，该行建议优先配置DRAM而非NAND，期进摩根士丹利最新研报指出，入分由于消费级定价已现见顶信号，化阶并选择原厂而非模组厂。段原于模优于 但短缺主要集中在服务器和AI产品领域。组厂受极紫外光刻制约供给更强，摩根需求可见度更高、士丹