美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，高盛AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值。警示高盛认为AI投资热潮仍未见顶，投资高盛最新研报指出，热潮仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。顶但定价达亿但核心矛盾正在加剧，市场市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，已明预期超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流比例将升至约100%。显领先基2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，本面超过互联网泡沫时期高点。厂商资本 市场已提前计入了过多未来收益，开支