AMD、野村远全球数据中心项目数从240个增至280个，证券周期至年中心将进一步延长周期。高峰实际产出仅1800kpcs。推迟部署高峰在2027年之后才开始下行。数据全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），建设但产能端存在瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，达峰野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，野村远台积电产能目标2000kpcs，证券周期至年中心高峰 说明产能需求远超此前预期。推迟另外CPU需求被系统性低估，数据服务器市场增速被大幅上调，建设NVIDIA都在扩张CPU市场规模，达峰AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），野村远Arm、