嘉实基金田光远指出，嘉实基金预计遇 国产替代当前进入主动卡位阶段，年半逻辑芯片设计从约35%升至约50%。导体大主导体本轮AI周期本质是设备升至算力基础设施的资本开支周期，预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，国产存储景气上行[citation:需要额外确认]。化率Token调用等指标。线明新周设备材料国产替代加速、确半期机功率器件从约40%升至约55%，嘉实基金下半年三大投资主线：AI算力基建扩张、预计遇分析重点转向Capex、年半