摩根 AI相关收入2024至2029年复合增长率可达到60%。士丹HBM需求预计2027年升至506.09亿Gb，利预台积电2027年底CoWoS月产能将达到20万片，计年英伟达Rubin R200将成为2027年HBM需求最大的需新引单一产品。英伟达2027年需求达122.2万片仍居首位但份额从56%降至45%；AMD需求增速最快，求达擎同比增长约65%，同比亚马逊Trainium3等持续增加需求。增长同比增长93%。摩根谷歌TPU、士丹摩根士丹利预计全球CoWoS需求将从2026年的利预139.4万片增至2027年的269.4万片，云厂商自研ASIC成为新增长曲线，计年从13万片增至53万片增长308%；博通需求达48.4万片。需新引