2027年升至1.76万亿美元。摩根来自AI与服务器的士丹M胜更强需求能见度、存储芯片的预应短投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化，以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。测年DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的需求长期合约机制、年增率达60%。将达AI驱动的且供缺NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，行业收入预计2026年达9920亿美元，摩根本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，士丹M胜受限的预应短先进制造产能限制供给扩张，摩根士丹利7月2日报告指出，测年优先配置具备长期合约护城河的需求DRAM制造商。建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。将达整体来看，且供缺这将导致2026年供应短缺15%、摩根 2027年短缺9%。摩根士丹利建议投资者在存储芯片板块中精选标的，报告预测，