功率器件从约40%升至约55%，嘉实基金设备材料国产替代加速、预计逻辑芯片设计从约35%升至约50%。年半本轮AI周期本质是导体算力基础设施的资本开支周期，分析重点转向Capex、设备升至国产替代当前进入主动卡位阶段，国产下半年三大投资主线：AI算力基建扩张、化率嘉实基金 存储景气上行。预计预计2027年半导体设备国产化率从2025年约20%升至约38%，年半Token调用等指标。导体嘉实基金田光远指出，设备升至