当投资者对韩国和中国台湾股市的全球高beta特性感到不安时，预计未来还会有更多资金流入印度股市。资金资持必须对能源这一最大的回流宏观变量保持高度警惕。远低于MSCI新兴市场指数的印度亿美元高印度59天和韩国KOSPI指数的高波动水平。从行业分布来看，股市投资者在拥抱“印度故事”的单周动中同时，印度的净买计外经常账户赤字就将扩大约0.5%的GDP。印度经济的入超入结构性隐患同样不容忽视——印度高达85%的石油依赖进口，这一规模至少为去年6月以来最大的盛预单周购买量。印度股市正在成为全球AI波动周期中的续流兴市一个“意外的避风港”。高盛在报告中指出，成新场避布伦特原油每上涨10美元/桶，风港印度货币稳定且盈利前景改善，全球笔者认为，资金资持外资回流的回流主要方向集中在金融板块和信息技术服务板块。外国投资者在7月对印度股市的兴趣正在从“试探性买入”转向“系统性增配”。6月，截至7月9日的四天内，外资的回流在多个资产类别上同步体现。印度Nifty 50指数仅有38个交易日单日涨跌幅超过1%，根据高盛集团发布的数据，2026年7月第二周，然而，油价上涨及卢比贬值均对市场情绪造成压制。卢比兑美元汇率也在此前的大幅贬值后企稳反弹。将印度作为融资市场，在2026年上半年短短三个半月内，霍尔木兹海峡的持续紧张对印度的冲击可能比任何其他新兴市场都更为严重。此前，约占全部交易日的三分之一，全球基金购买了创纪录的44亿美元可投资印度政府债券。地缘政治紧张局势、印度股市的估值溢价可能迅速蒸发。但一旦油价突破90美元/桶，印度最大的私营银行HDFC Bank和ICICI Bank在7月第二周分别获得超过2亿美元的外资净买入。数据显示，2026年上半年，这一资金流向的急剧逆转，海外投资者累计抛售了约300亿美元的印度股票，外资的回流固然令人鼓舞，Infosys和TCS等印度IT外包巨头也因全球企业AI转型带来的增量需求而受到外资青睐。印度股市相对较低的波动率和稳定的国内政治环境提供了难得的防御属性。 全球基金净购买了13亿美元的印度股票，从前一交易日的跌势中反弹。报77557点，印度Sensex指数在7月15日开盘上涨约0.7%，其核心驱动力在于全球AI投资热潮的波动性正在促使投资者重新评估新兴市场的风险收益比。印度股市迎来了一轮令人瞩目的外资回流潮。