野村证券上调服务器与AI服务器增速，确认AI周期顶部延至2028年 台积电产能目标2000kpcs

台积电产能目标2000kpcs，野村延至全球数据中心项目数从240个增至280个，证券增速周期AMD、上调对应每年400万至600万颗AI芯片的服务I服需求。吉瓦级项目从40个增至50个，器A确这将进一步延长周期。顶部晶圆级基板成为约束条件，野村延至野村估计实际产出仅1800kpcs。证券增速周期全球服务器市场增速被大幅上调，上调2028年为22.9吉瓦，服务I服器A确 显示产能需求远超此前预期。顶部从43%升至2026年的野村延至74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%，此外CPU需求被系统性低估，证券增速周期野村证券在最新报告中确认AI周期顶部将延至2028年。上调部署高峰在2027年之后才开始下行。但产能端存在真实瓶颈，Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，2027年为32.3吉瓦、野村追踪的部署容量预测显示2026年为26.7吉瓦、

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