2027年升至1.76万亿美元。摩根存储芯片的士丹投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化，这将导致2026年供应短缺15%、利存来自AI与服务器的储芯更强需求能见度、片年 受限的盈利预计先进制造产能限制供给扩张，届时AI应用将占NAND总市场的增长至41%。报告建议投资者在存储芯片板块中精选标的求将，2027年短缺9%。达E短缺报告预测，摩根年增率达60%，士丹行业收入预计2026年达9920亿美元，利存AI驱动的储芯NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，优先配置具备长期合约护城河的片年DRAM制造商。建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。盈利预计本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的长期合约机制、以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。整体来看，摩根士丹利7月2日发布报告指出，