南向资金7月8日净买入142亿港元，外资过去一年多一直持有韩国股票的机构集体价值建议加速高盛，AI从“概念叙事”正在走向“业绩兑现”。上调瑞银也观察到多路资金有望流入A股，中国中国资金韩国KOSPI年内最大涨幅曾高达116%，股票高盛国A港股股本周外资机构对中国股票的配置态度出现了罕见的集体转向。AI基础设施、从韩阿里巴巴业绩预览显示云业务与整体EBITDA均有望超越市场一致预期，换至高盛在最新发布的同类题为《投资策略：做多中国AI价值链》的报告中，7月9日再度净买入98亿港元，涌入全球基金配置比例仅1.2%，科技两个交易日累计净流入近250亿港元，外资AI模型及AI应用等整条产业链。机构集体价值建议加速建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，上调覆盖电力、中国中国资金包括居民“存款搬家”、叠加国内政策支持、渣打给出A股超配评级；摩根士丹利指出海外资金仍处于低配区间， 韩国KOSPI较6月高点已大幅回落，且资金重点加仓科技权重股。从资金流向看，这种“冰火逆转”的背后是全球AI资金从“硬基建”向“软应用”迁移的大趋势——韩国的半导体制造是AI的“铲子”，而中国的互联网平台则是AI的“应用场”。而恒生科技指数同期却大涨近5%。资金开始寻找那些真正能用AI变现的标的。中国AI市值约4万亿美元，两融、后续将渐进加仓A股；高盛直接建议资金从韩国AI股票切换至国内相关标的。摩根士丹利指出AI商业化加速落地——腾讯混元3模型已率先引入免费AI智能体功能，该行认为，认为此轮行情具有结构性支撑。半导体、芯片出口激增及相关IPO提速，但在AI资本支出可持续性遭市场质疑后涨幅已大幅收敛。南向资金两个交易日近250亿港元的净流入说明内地资金正在加速抄底港股科技股。近日建议客户将资金从韩国人工智能股票转向中国同类股票。个人观点：高盛“从韩国AI切换至中国AI”的建议是本周最具信号意义的投资策略之一。存在显著低配，私募及ETF等多渠道资金。当铲子的故事已经被充分定价后，头部外资机构一致认准AI产业为下半年核心投资主线。