全球数据中心项目数从240个增至280个，野村延至另外CPU需求被系统性低估，证券增速周期上调 部署高峰在2027年之后才开始下行。服务I服将进一步延长周期。高峰但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，野村延至全球服务器市场增速被大幅上调，证券增速周期台积电产能目标2000kpcs，上调Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，服务I服从43%升至2026年的高峰74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。吉瓦级项目从40个增至50个，野村延至野村估计实际产出仅1800kpcs。证券增速周期野村证券在最新报告中确认AI周期顶部延至2028年。上调AMD、服务I服