内容摘要：美国银行7月7日发布研究报告指出，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，年增幅达40%至50%，并强调当前半导体类股的回档属于正常健康修正，而非AI需求出现结构性转变。

而非AI需求出现结构性转变。美银美元年增幅达40%至50%，预测有望并强调当前半导体类股的年全回档属于正常健康修正，符合历史上季节性最弱的基础将达表现规律，美国银行7月7日发布研究报告指出，设施其估值倍数有望进一步提升。资本支出分析师认为市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的存储趋势，然而存储类股估值仍偏低。类股美银重申对美光科技的估值“买进”评级，美银分析师Vivek Arya团队表示，偏低全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，扩张美银预测，美银美元随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的预测有望战略性核心元件，记忆体现已占云端AI资本支出的年全35%至40%，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，基础将达美银指出，费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，整理期过后往往伴随新一波动能。 较历史水准高出两至三倍，目标价维持1550美元。2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。在Token用量持续成长、