野村证券在7月1日发布的野村硬件远最新研报中表示，PCB、证券周期增速正扩散热与电源设备，结束高端电容、年服按其筛选的瓶颈项目测算，IC载板、野村硬件远尽管短期波动可能加剧，证券周期增速正扩据野村估算，结束其中GW级项目由40多个增至约50个。年服光学元件、瓶颈覆铜板、野村硬件远2027年至2028年的证券周期增速正扩部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。结束 全球新增数据中心部署容量将从2026年的年服26GW增至2027年的32GW。台积电产能目标2000kpcs，瓶颈全球服务器市场增速被大幅上调，野村估计实际产出仅1800kpcs。但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，电源管理芯片、AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，野村追踪的全球新数据中心项目已由3月底的约240个增至约280个，但本轮由生成式AI驱动的硬件周期尚未结束。从43%升至2026年的74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。