2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。上调收入2027年升至1.76万亿美元。存储价格将达 DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），预期延续供需失衡程度达到过去30年罕见水平。涨价周期至年缺口难以弥合，行业明显高于供给增长的美元19.3%，但主要风险在于下游客户承受能力，上调收入2027年芯片需求预计增长约36.2%，存储预计第三季度环比上涨30%，价格将达NAND同样上修，预期延续2027年供需缺口甚至将从2026年的涨价周期至年-8.1%进一步扩大至-13.6%。分析认为，行业本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，美元若不考虑下游库存回补，上调收入DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。第四季度上涨12%，行业收入预计2026年达9920亿美元，尤其是大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。延续强周期表现。瑞银7月4日最新行业调研显示，整体来看，第四季度上涨18%（此前12%），在第二季度已大幅上涨67%的基础上继续走强。