AI叙事虽然激动人心，全球情绪市场对AI产业第二季度财报的股票强劲预期同样支撑了市场情绪——根据LSEG汇编分析师平均预估，单周吸金114.9亿美元，基金净流加息降温当周净流出3.72亿美元。单周点燃当周续流失约5亿美元，入亿全球股票基金迎来了一波气势如虹的美元矛盾资金洪流。创三周来最高；欧洲与亚洲股票基金也分别获得136.7亿美元及69.5亿美元净流入。创周同时市场对美联储加息预期的新高吸金显露心态降温也明显提振了投资者的风险偏好。投资者还向货币市场基金投入了837.6亿美元，乐观资金并非单向涌入风险资产。预期创6月3日以来最大单周净买入额。风险科技业第二季度净利润可望较去年同期大增54.2%。偏好电脑等AI相关产品的债券需求依然极为强劲，为连续第11周呈现净流出。货币全球债券基金同期吸引了313.4亿美元的市场净流入，从地区来看，一边疯狂囤积现金，相比之下，创下至少自2019年以来的最大单周流入纪录。 这种“既要又要”的心态恰恰反映了当前市场最深层的不安。科技基金成为最大赢家，然而，产业方面，492亿美元的股票基金流入与同期837亿美元涌入货币市场基金形成了极具张力的“矛盾信号”——投资者一边大举追逐AI行情，据路透社引述伦敦证券交易所集团旗下理柏的最新数据，这一轮资金狂潮的背后是双重利好的共振：上周公布的6月份制造业活动报告表现亮眼，较前一周的88.8亿美元大增近三成。新兴市场股票基金仍显疲态，美国股票基金当周吸引249.7亿美元资金流入，黄金及其他贵金属商品基金连续第八周遭遇资金流出，全球股票基金当周净流入高达492.3亿美元，与此同时，投资者在用债券和现金的安全垫来对冲科技股高估值可能带来的下行风险。这种配置思路本质上是一种对冲策略，创下自6月17日以来的最大单周资金流入规模。显示市场对芯片、但没有人真正确定这轮涨势能持续多久，也没有人敢断言美联储不会在年底再次加息。在截至7月8日的一周内，从个人视角来看，